Prezzi di petrolio e gas in pausa – l'oro beneficia del rifugio sicuro

I recenti rincari sono collegati alle tensioni intorno allo Stretto di Hormuz. In questo contesto il Qatar aveva avanzato l'idea di un cessate il fuoco di dieci giorni e di una sospensione delle restrizioni alla navigazione. Questa iniziativa diplomatica mira a mitigare la situazione tesa su una delle più importanti rotte marittime mondiali per il petrolio.

Oro e argento come beni rifugio

Sul mercato dell'oro la ricerca di copertura si è riflessa nei dati. L'oncia d'oro ha guadagnato l'1,3 percento a 4.057 dollari. Ciò corrisponde a un aumento di 51,03 dollari rispetto alla precedente chiusura di 4.056,74 dollari. Dal trading si è osservato che il prezzo dell'oro ha beneficiato del suo status di "rifugio sicuro". Anche l'argento ha registrato un rialzo significativo, apprezzandosi del 4,3 percento a 58,85 dollari, mentre il platino è salito del 2,2 percento a 1.628,63 dollari.

Sui mercati azionari statunitensi gli indicatori pre-mercato hanno inizialmente indicato un'apertura positiva. Il future sull'S&P-500 ha guadagnato lo 0,5 percento e il contratto a termine sul Nasdaq-100 è salito dell'1,2 percento. Questo sentiment è stato sostenuto soprattutto dai forti rialzi dei produttori di chip, che hanno reagito alle speculazioni su una ripresa del settore tecnologico.

I titoli dei chip guadagnano nettamente nel pre-mercato

Nel settore dei chip hanno attirato attenzione i rialzi pre-mercato fino al 6,0 percento per Nvidia, Intel e Advanced Micro Devices (AMD). Questo movimento si inserisce nel contesto di un rapporto secondo cui Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) prevede di aumentare i prezzi sia dei chip avanzati sia di quelli più datati fino al dieci percento a partire dal 2027. Un simile aggiustamento dei prezzi potrebbe influenzare in modo sensibile la posizione competitiva e i margini dei produttori di chip.

Al centro della giornata di negoziazione vi è stato inoltre l'avvio della stagione delle trimestrali. General Motors aveva nuovamente rivisto al rialzo le proprie previsioni sugli utili ante interessi e imposte (EBIT) per l'intero esercizio. Ciononostante, le azioni del produttore automobilistico sono scese dello 0,4 percento. Motivo di ciò sono gli oneri persistenti legati ai costi lordi dei dazi, che l'azienda continua a stimare tra i 2,5 e i 3,5 miliardi di dollari per l'anno in corso.

La stagione delle trimestrali parte con General Motors e 3M

Anche il conglomerato 3M, dopo una forte dinamica di business nel primo semestre, aveva rivisto al rialzo i propri obiettivi annuali, in seguito all'aumento di utili e ricavi nel secondo trimestre. Tuttavia i buoni dati fondamentali sono stati accolti dal mercato con cautela, mentre gli investitori tenevano nel contempo sotto controllo le valutazioni nel complesso.

Un altro tema ha mosso il titolo Novo Nordisk: l'azienda ha citato in giudizio il rivale statunitense Eli Lilly per pubblicità ingannevole. La causa ha creato incertezza e ha fatto arretrare il titolo Novo Nordisk dello 0,6 percento. La disputa tra le due case farmaceutiche sottolinea la crescente importanza della concorrenza nel settore dei farmaci per la perdita di peso e per il diabete.

Sul fronte delle acquisizioni è stata al centro dell'attenzione l'operazione da 81 miliardi di dollari per Warner Bros. Le azioni di Warner Bros. Discovery e Paramount Skydance sono tuttavia salite rispettivamente dello 0,3 e in misura marginale, segnalando che gli operatori del mercato valutano positivamente la dinamica di consolidamento nel settore media. Anche i titoli a minore capitalizzazione hanno potuto beneficiare di questo clima positivo sul fronte M&A.

Sul mercato valutario l'euro è apparso pressoché invariato. EUR/USD scambiava a 1,1416, con un lieve incremento dello 0,0 percento. Nei confronti della sterlina britannica l'euro è salito dello 0,3 percento a 0,8519, mentre EUR/JPY è aumentato dello 0,2 percento a 185,79. Il dollaro statunitense è rimasto nel complesso stabile, come si riflette anche nei cross come USD/JPY a 162,74 e USD/CNY a 6,7656.

Mercati valutari e obbligazionari restano calmi

Sui mercati obbligazionari statunitensi i rendimenti sono rimasti quasi invariati. Per i titoli decennali il rendimento si è attestato al 4,60 percento. Il rendimento dei titoli di Stato a due anni è stato del 4,21 percento, quello dei titoli a cinque anni del 4,32 percento. I rendimenti si sono così mossi nella parte alta del corridoio recente, senza che si verificasse una nuova fuga.

Le valutazioni degli analisti su Nvidia sono state nel frattempo prevalentemente positive. Bernstein Research aveva nuovamente valutato il titolo il 29 giugno 2026 con "Outperform", dopo che già l'8 giugno 2026 era stato espresso un rating dello stesso tenore. Anche DZ BANK, UBS AG e RBC Capital Markets hanno raccomandato il titolo Nvidia con i rating rispettivamente "Kaufen", "Buy" e "Outperform". L'accumulo di valutazioni positive rifletteva l'aspettativa di un andamento del business sostenutamente forte.

Prospettive per le prossime sedute di negoziazione

Sul mercato delle criptovalute Bitcoin quotava a 66.347,90 dollari, registrando un rialzo dell'1,6 percento. L'aumento di 1.014,27 dollari rispetto al valore precedente di 65.333,63 dollari ha mostrato che anche le attività digitali hanno beneficiato della ricerca di forme di investimento alternative. La forza relativa di Bitcoin è risultata correlata con la tendenza positiva dei mercati azionari.

Nel complesso sui mercati finanziari è emerso un quadro di distensione dopo i recenti movimenti al rialzo. Mentre i prezzi dell'energia hanno preso una pausa, l'oro e gli altri beni rifugio hanno continuato a beneficiare dell'incertezza geopolitica. La stagione delle trimestrali appena iniziata con General Motors e 3M, insieme ai giudizi positivi degli analisti su Nvidia, hanno fornito ulteriore slancio ai titoli dei chip. Gli operatori guardano ora con attenzione ai prossimi risultati aziendali e a possibili segnali dalla geopolitica, in particolare sulla situazione nello Stretto di Hormuz.

Per le prossime sedute di negoziazione sarà decisiva soprattutto la questione se i movimenti moderati sui mercati energetici si riveleranno