Borse USA poco mosse, protagonisti i colloqui Washington-Teheran e le maxi-acquisizioni nei farmaci e nei materiali

Il clima di mercato è stato però ridisegnato in giornata dai dati macroeconomici e dalle notizie societarie. Nel corso della mattinata newyorkese il Dow Jones Index ha guadagnato circa lo 0,3% portandosi a 51.719 punti, sostenuto dal +3,2% di Caterpillar. L'S&P 500 ha invece ceduto lo 0,4% e il Nasdaq Composite l'1,3%, appesantito dal calo di Alphabet.

Le due maxi-acquisizioni della giornata

Sul fronte societario la giornata è stata segnata da due importanti operazioni di M&A. AbbVie ha annunciato l'acquisizione di Apogee Therapeutics per 10,9 miliardi di dollari, pari a 135,11 dollari per azione in contanti, con un premio del 49% rispetto alla chiusura di Apogee di giovedì a 90,38 dollari. "Der US-Pharmakonzern Abbvie übernimmt das Unternehmen für 10,9 Milliarden US-Dollar. Abbvie erklärte am Montag, dass man 135,11 US-Dollar je Aktie in bar zahlen will. Dies entspricht einem Aufschlag von 49 Prozent gegenüber dem Apogee-Schlusskurs vom Donnerstag bei 90,38 Dollar." Con l'operazione AbbVie rafforza il proprio portafoglio di farmaci antinfiammatori. "Für die Aktien von Abbvie geht es um 6,8 Prozent nach oben."

Apogee Therapeutics ha reagito con un balzo: "Bei den Einzelwerten schießen die Aktien von Apogee Therapeutics um 46,7 Prozent auf 132,60 Dollar nach oben." In pre-mercato il titolo era stato indicato in rialzo di circa il 47% a 133 dollari. CRH, gruppo quotato a New York, ha invece comunicato l'acquisto di Arcosa per 150 dollari per azione in contanti; Arcosa, del valore di circa 7 miliardi di dollari in borsa, ha visto le proprie azioni salire del 7,5% a 146 dollari, mentre i titoli CRH hanno ceduto lo 0,6% nelle contrattazioni pre-mercato.

Settore chip: Intel e SK Hynix protagonisti

I titoli Intel hanno registrato un rialzo del 2,7% in pre-mercato, dopo che giovedì il titolo aveva guadagnato circa l'11% grazie a un contratto con Apple per la produzione di chip, raggiungendo un massimo storico. Anche Micron è stata indicata in ulteriore rialzo del 4,2% prima dell'apertura. Il settore dei semiconduttori in Asia è risultato tonico anche in avvio di settimana, con SK Hynix che ha superato Samsung Electronics diventando l'azienda di maggior valore in Corea del Sud, spinta dal boom dei chip legati all'intelligenza artificiale. "Der Speicherchiphersteller SK Hynix hat Samsung Electronics überholt und ist das wertvollste Unternehmen Südkoreas. Treiber ist der KI-bedingte Chip-Boom." SK Hynix, fornitore chiave di prodotti High-Bandwidth-Memory (HBM) utilizzati negli acceleratori AI di Nvidia, aveva riportato ad aprile un incremento di cinque volte dell'utile trimestrale.

Alphabet sotto pressione per la partenza di Jumper

Nvidia è scesa dello 0,6%. La notizia più rilevante sul fronte tecnologico è stata la decisione del ricercatore e premio Nobel John Jumper di lasciare Google DeepMind per unirsi alla startup AI Anthropic. "Beobachter erklären das Minus mit dem Weggang von John Jumper. Der Forscher und Nobelpreisgewinner hatte am Freitag mitgeteilt, dass er die KI-Forschungstochter Google Deepmind verlassen und zum KI-Startup Anthropic wechseln werde." Alphabet ha ceduto circa il 6%, appesantendo il Nasdaq Composite. "Hier belastet vor allem das Minus der schwergewichteten Alphabet-Aktie. Der Kurs der Google-Mutter sackt um 6 Prozent ab."

Sul piano degli indici, Dow Jones Newswires ha reso noto l'aggiornamento delle composizioni: "So werden die Aktien von Flex und Marvell Technology in den S&P-500 aufgenommen. Dagegen müssen Campbell's und Pool ihren Platz in dem Index räumen." Per il Nasdaq-100: "Neue Mitglieder des Nasdaq-100 werden Astera Labs, Coreweave, Nebius, Rocket Lab und Teradyne. Entnommen werden die Papiere von Charter Communications, Cognizant, Insmed, Verisk und Zscaler."

Colloqui USA-Iran e ricadute su petrolio e dollaro

Il tema dominante è stato però rappresentato dai colloqui tra Stati Uniti e Iran, con entrambi i Paesi che, secondo Li Xing di Exness, puntano a un'intesa entro 60 giorni. "Gleichzeitig richte sich die Aufmerksamkeit auch auf die Gespräche zwischen den USA und dem Iran, wobei beide Länder eine Einigung innerhalb von 60 Tagen anstrebten, so Li Xing von Exness." Saxo Bank ha osservato che i progressi diplomatici, inclusi gli sforzi per garantire il passaggio nello Stretto di Hormuz nonostante le difficoltà sul Libano, hanno ridotto i timori di interruzioni nelle forniture energetiche e di uno shock inflazionistico più ampio. "Fortschritte bei den Gesprächen, einschließlich der Bemühungen um eine sichere Durchfahrt durch die Straße von Hormus trotz andauernder diplomatischer Herausforderungen bezüglich des Libanon, haben die Sorgen um die Unterbrechungen der Energieversorgung gemindert und die Befürchtungen eines breiteren Inflationsschocks verringert, heißt es von der Saxo Bank."

Il petrolio ha risentito di questo scenario: "Der Preis für ein Barrel der US-Sorte Brent rutscht deutlicher unter die Marke von 80 Dollar und verliert 4 Prozent auf 77,38 Dollar je Fass." Il WTI è sceso del 3,0% a 73,59 dollari al barile. Li Xing ha aggiunto: "Fortschritte auf dem Weg zu einer Einigung könnten die Nachfrage nach sicheren Häfen verringern und den Dollar belasten. Die Vorsicht könnte jedoch angesichts der zahlreichen Rückschläge, die die Verhandlungen in den letzten Monaten gekennzeichnet haben, andauern".

Sul mercato valutario e obbligazionario, il dollaro ha guadagnato terreno con l'indice del dollaro in rialzo dello 0,1%, sostenuto dalle scommesse su una politica monetaria più restrittiva della Federal Reserve dopo la riunione della settimana precedente. "Die Renditen am US-Anleihemarkt und der Dollar legen leicht zu - der Dollar-Index steigt um 0,1 Prozent. Die Märkte setzten weiter auf eine straffere Geldpolitik der Federal Reserve, heißt es." Il rendimento dei titoli decennali è salito di 6 punti base al 4,51%. Il cambio EUR/USD si è attestato a 1,1428, EUR/JPY a 184,65, EUR/CHF a 0,9246 e EUR/GBP a 0,8627 nel tardo trading newyorkese. "Zudem habe die Sitzung der US-Notenbank in der vergangenen Woche darauf hingedeutet, dass die US-Zinsen noch länger hoch bleiben dürften, was die Attraktivität zinsloser Anlagen verringert."

SpaceX: terzo giorno di cali e nuova emissione obbligazionaria

L'oro si è ripreso dalle perdite infragiornaliere, salendo dello 0,4% a 4.177 dollari l'oncia. Argento a 65,31 dollari (+0,6%) e platino a 1.667,01 dollari (+0,2%). Il Bitcoin è stato scambiato a 64.610,51 dollari, in rialzo dell'1,3% su base giornaliera.

Un altro tema rilevante della giornata è stato l'andamento di SpaceX. "Das Papier des Raumfahrtkonzerns von Elon Musk gab am Montag den dritten Handelstag in Folge nach. Kurz nach Handelsbeginn lag der Kurs mehr als 5 Prozent im Minus." Il titolo ha ceduto circa 10 dollari portandosi attorno ai 175 dollari ad azione, per un calo del 4,7% in pre-mercato che lo ha portato al terzo giorno consecutivo di perdite. SpaceX, definito "Börsneuling SpaceX", è il "dem Raumfahrt- und KI-Konzern von Tesla-Chef Elon Musk". Al 19 giugno il gruppo disponeva di 100,8 miliardi di dollari di liquidità. "Beim Börsengang am 19. Juni – dem größten IPO der Geschichte – war die Aktie am ersten Handelstag um 19 Prozent gestiegen", con Musk diventato primo trilionario al mondo. "Beim Börsengang vor wenigen Tagen hatte SpaceX 85,7 Milliarden Dollar erlöst – mehr als bei jeder Emission zuvor". Nonostante il calo recente il titolo resta circa il 30% sopra il prezzo IPO di 135 dollari.

La società ha annunciato in una comunicazione obbligatoria l'intenzione di emettere "senior unsecured notes" destinate a investitori istituzionali qualificati, senza precisare l'entità esatta o i termini dell'operazione. "In einer Pflichtmitteilung vom Montag teilte das Unternehmen mit, vorrangige unbesicherte Anleihen ('senior unsecured notes') an qualifizierte institutionelle Investoren ausgeben zu wollen." I proventi serviranno a rimborsare un bridge loan da 20 miliardi di dollari in scadenza a settembre 2027, utilizzato per estinguere i debiti di xAI – la startup AI di Musk acquisita da SpaceX a febbraio – che rappresenta la parte preponderante dei circa 29 miliardi di dollari di passività totali. "Ein Großteil davon ist für kapitalintensive Vorhaben vorgesehen, darunter Rechenzentren im Weltraum, die Entwicklung der Großrakete Starship sowie der Aufbau der Chipfertigung 'Terafab' in Texas."

Per il 2025 SpaceX ha riportato una perdita di 4,9 miliardi di dollari su ricavi per 18,7 miliardi. Moody's, Fitch e S&P Global avevano precedentemente assegnato all'azienda rating investment grade. "Gemessen an den Modellen von KeyBanc werde die Aktie mit etwa dem 29-Fachen des für 2027 geschätzten Umsatzes und rund dem 71-Fachen des erwarteten EBITDA gehandelt – ein deutlicher Aufschlag gegenüber den meisten Wettbewerbern." KeyBanc ha avviato la copertura con rating "Sector Weight" sostenendo che il prezzo riflette già ampiamente il potenziale di crescita, mentre Zephirin ha avviato la copertura con rating "Buy" e target di 310 dollari. Oppenheimer ha indicato un target di 250 dollari, prevedendo che SpaceX raccoglierà ulteriore capitale principalmente tramite debito, sull'esempio di Tesla. Franco Granda di Pitchbook ha ammonito: "Anleger sollten den Zeitplänen des Konzerns skeptisch gegenüberstehen".

Dopo essere stata brevemente valutata quasi 3 trilioni di dollari la settimana precedente – toccando il quarto posto tra le aziende di maggior valore al mondo davanti ad Amazon e Microsoft – SpaceX è scivolata in settima posizione dietro TSMC e Amazon, con una capitalizzazione di circa 2,2 trilioni di dollari al momento dell'articolo. La società mantiene in ogni caso risorse liquide ingenti, destinate anche a investimenti in infrastrutture AI.

Sul fronte valutario-digitale, Bitcoin/USD è stato scambiato a 64.610,51 dollari con un progresso di 1,3 punti percentuali, in un contesto in cui il dollaro si è lievemente rafforzato sulle aspettative di una Fed più restrittiva, mentre i rendimenti dei Treasuries decennali sono saliti a 4,51%.

Nel complesso la seduta si è chiusa con il Dow Jones in progresso dello 0,3% sui 51.719 punti grazie a Caterpillar, l'S&P 500 in calo dello 0,4% e il Nasdaq Composite in flessione dell'1,3%, fotografia di una sessione in cui i grandi accordi societari e i colloqui USA-Iran hanno catalizzato l'attenzione, mentre i comparti tecnologici più ciclici hanno risentito del calo di Alphabet e delle prese di profitto su SpaceX.