OHB pianifica un aumento di capitale da 500 milioni di euro e si avvicina a una re-IPO

Secondo quanto riferito dall'azienda, la transazione prevista è rivolta in modo specifico agli investitori che vogliono sostenere l'indipendenza strategica dell'Europa nello spazio. „Die geplante Transaktion wird es uns ermöglichen, unser Wachstum gemeinsam mit bestehenden und neuen Investoren voranzutreiben, die Teil der strategischen Unabhängigkeit Europas im Weltraum sein möchten“, ha dichiarato Fuchs in base al comunicato. Allo stesso tempo, ha sottolineato il ruolo di lunga data dell'azienda: „Europa investiert in großem Umfang in unabhängige Raumfahrtkapazitäten und wir stehen seit über vier Jahrzehnten im Zentrum dieser Entwicklung“.

Secondo Fuchs, le nuove risorse dovrebbero essere destinate all'espansione della produzione, a investimenti in lanciatori e impianti, nonché a possibili acquisizioni. OHB spera, secondo quanto dichiarato, di trarre vantaggio dall'attuale boom del settore spaziale sui mercati dei capitali, innescato tra l'altro dalla quotazione in borsa della società satellitare statunitense SpaceX. OHB, secondo le proprie informazioni, è specializzata in sistemi satellitari, volo spaziale con equipaggio e infrastrutture spaziali.

Prevista uscita di KKR e aumento del flottante

In parallelo all'aumento di capitale, secondo un insider l'investitore finanziario KKR prevede di collocare in borsa proprie azioni per un valore di ulteriori circa 500 milioni di euro. KKR era entrata in OHB appena due anni fa con 338 milioni di euro e attualmente detiene quasi il 29 percento delle quote. Dopo il forte rialzo del titolo, il suo pacchetto azionario ha ormai un valore di circa 2,3 miliardi di euro. KKR vorrebbe però cedere meno della metà della propria quota, è stato riferito. Fuchs ha commentato la cosa con le parole: „Sie werden nicht hingehen und alles verkaufen“.

La famiglia Fuchs, che di recente deteneva circa il 65,4 percento delle quote di OHB, manterrà la maggioranza anche dopo il collocamento, secondo quanto comunicato dall'azienda. L'azionista principale, la famiglia Fuchs, e KKR non intendono esercitare i propri diritti di opzione; le nuove azioni loro spettanti dovranno invece essere collocate in borsa. Fuchs ha spiegato che nemmeno sua sorella venderà una sola azione: „Meine Familie, einschließlich meiner Schwester, wird keine einzige Aktie verkaufen“.

Reazione della borsa e prospettive sugli indici

Grazie alla combinazione di aumento di capitale e collocamento di KKR, il flottante, attualmente pari a circa il sei percento, potrebbe più che triplicarsi, secondo la valutazione di un insider. Fuchs ha parlato di un flottante che „auf jeden Fall deutlich höher sein wird als die derzeit rund sechs Prozent“. L'azienda conta di rimanere così nell'SDAX e di salire eventualmente nel TecDAX: „Der SDAX ist im Grunde für uns sicher, auch der TecDAX“, ha detto il manager. Gli osservatori interpretano pertanto la transazione come una vera e propria seconda quotazione in borsa, un cosiddetto re-IPO.

In borsa la notizia è stata inizialmente accolta negativamente: l'azione OHB ha perso lunedì, in una prima reazione, circa il dieci percento. Nel prosieguo della seduta il titolo ha oscillato intorno a un calo del 3,6 percento, a 393,50 euro. Il corso si colloca comunque nettamente al di sopra del livello di inizio anno – da inizio anno l'azione ha guadagnato circa il 240 percento –, ma resta lontano dal recente massimo storico di 688 euro.

Negli ultimi 45 anni OHB si è trasformata da un'officina di riparazioni di sistemi idraulici per navi con sede a Brema in un gruppo aerospaziale e tecnologico tedesco di primo piano. Con i suoi circa 4.000 dipendenti, l'azienda partecipa a programmi europei di rilievo, tra cui il sistema di navigazione Galileo, il sistema satellitare radar di ricognizione „SARah“ della Bundeswehr e il previsto osservatorio di onde gravitazionali „LISA“. Il collocamento di nuove azioni aumenta al contempo il flottante dell'azienda, che era già stata quotata in borsa nel 2001.

Sui possibili investitori Fuchs si è espresso con cautela, ma in modo aperto. Considera gli investitori istituzionali come i probabili acquirenti delle nuove azioni. Ha escluso un ingresso dello Stato federale: „Wir fragen sie nicht, und die Regierung hat nie ein Interesse signalisiert.“ L'obiettivo è restare capaci di agire e prepararsi a una concorrenza sempre più agguerrita: „Wir bereiten uns darauf vor, handlungsfähig zu sein.“ La valutazione dell'azienda e le contrattazioni si sono svolte bene, il che ha rafforzato la fiducia nel passo intrapreso: „Die Bewertung war gut, der Handel war gut. Das hat unsere Zuversicht gestärkt, das anzugehen“.