Le borse USA chiudono in ribasso – gli investimenti in IA e l'aumento dei prezzi del petrolio pesano sui corsi

Davanti ai bilanci trimestrali after-hours in arrivo di diversi giganti tecnologici, gli investitori sulle borse USA si sono mostrati cauti mercoledì. Oltre a Texas Instruments e IBM, con Alphabet e Tesla hanno presentato i loro dati anche due delle "Magnificent 7", come ha spiegato Jürgen Molnar, strategist del mercato dei capitali del broker Robomarkets. "Soprattutto questi due dovrebbero indicare la strada per il settore tecnologico e il sentiment sui mercati", ha previsto Molnar.

GE Vernova crolla – gli investitori prendono profitti

Tra i singoli titoli, GE Vernova ha destato particolare attenzione in negativo. Le azioni del gruppo di tecnologia energetica sono scese dell'8,7 per cento. L'azienda ha sì rivisto al rialzo il proprio obiettivo di fatturato annuo, ma ha deluso con la sua attività nel settore delle turbine eoliche. Lì la perdita si è ampliata rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, il che ha spinto gli investitori, dopo un rally del titolo del 65 per cento da inizio anno, a incassare profitti.

Hanno chiuso chiaramente in ribasso anche le azioni di Alphabet, Tesla e IBM, con perdite tra l'1,3 e il 2,3 per cento, dopo aver iniziato la giornata stabili. Per la casa madre di Google vi è la preoccupazione che i massicci investimenti del gruppo nell'intelligenza artificiale si rivelino redditizi. Per Tesla, gli investitori attendono novità nell'ambito della guida autonoma e della robotica. Per IBM, gli analisti si aspettano un taglio delle previsioni annuali.

AMD, AT&T e Philip Morris come亮点

Diverso l'andamento per AMD: le azioni del produttore di semiconduttori sono salite dell'1,5 per cento. AMD e la società di ricerca sull'IA Anthropic hanno annunciato una partnership strategica per l'impiego di GPU AMD con una capacità complessiva fino a 2 gigawatt. Inoltre, AMD si è impegnata a futuri investimenti azionari in Anthropic fino a 5 miliardi di dollari.

Anche il gruppo di telecomunicazioni AT&T ha saputo convincere. Il titolo è salito del 3,5 per cento, dopo che l'azienda nel secondo trimestre aveva conquistato quasi un terzo in più di nuovi clienti di telefonia mobile rispetto alle attese. Anche le azioni di Philip Morris hanno convinto: con poco più del 6 per cento sono balzate temporaneamente a un massimo storico di poco inferiore ai 200 dollari USA, prima di chiudere con un rialzo del 3,3 per cento. Fatturato e utile operativo del gruppo del tabacco hanno superato nel secondo trimestre le stime medie degli analisti.

Nel Dow Jones, l'azione di Nike ha perso l'1,8 per cento. Dai due principali partner distributivi cinesi TopSports e Pou Sheng è emerso che il produttore di articoli sportivi aveva attivamente ridotto le quantità di forniture online a questi ultimi. Il titolo di Texas Instruments, già in forte rialzo nel corso dell'anno, è invece salito di un ulteriore 1,0 per cento prima del rapporto trimestrale – portando il guadagno annuale a quasi il 70 per cento.

Cambio di sentiment: realtà invece di fantasia

Molnar ha inquadrato l'andamento del mercato in modo più generale. "Dopo l'euforia per l'IA dei mesi scorsi, ora non conta più la fantasia, ma la realtà", ha detto. Ha inoltre richiamato l'attenzione sugli scontri bellici in Medio Oriente, che nonostante i prezzi del petrolio in ulteriore netto aumento vengono attualmente osservati dalle borse in modo "sorprendentemente disteso". "La borsa vuole vedere fatturati in crescita, utili robusti e soprattutto una prospettiva ottimistica. Chi consegna viene premiato. Chi delude viene punito", ha affermato Molnar.

Nella negoziazione after-hours l'attenzione si è poi concentrata sui rapporti trimestrali ancora in uscita. Molnar aveva in precedenza previsto che soprattutto i dati di Alphabet e Tesla avrebbero indicato la direzione per il settore tecnologico e il sentiment sui mercati. Gli investitori si sono quindi visibilmente trattenuti già durante la negoziazione regolare per non assumere o smobilitare posizioni prima dei rapporti.

Complessivamente, la giornata di negoziazione ha rispecchiato un cambiamento di sentiment: dopo i forti rialzi dei mesi scorsi, in particolare nel settore tecnologico, fattori fondamentali come dati di bilancio, margini e prospettive tornano ad acquistare importanza. Gli investitori premiano chi consegna e puniscono le delusioni – un meccanismo che ha accresciuto la pressione sui rapporti di Alphabet, Tesla e IBM.

Prospettive: cosa porteranno i prossimi rapporti trimestrali

Le oscillazioni di GE Vernova hanno mostrato in modo esemplare quanto rapidamente un titolo precedentemente celebrato possa finire sotto pressione. Il rialzo del 65 per cento da inizio anno aveva portato l'azienda al centro dell'attenzione degli investitori; l'andamento deludente nel segmento eolico ha poi innescato una netta pressione a incassare profitti. È probabile che dinamiche di questo tipo giochino un ruolo anche in altri settori nelle prossime settimane, quando le aziende presenteranno i loro dati di bilancio.

Tra i titoli energetici e delle materie prime si sono inoltre fatti sentire gli effetti dell'aumento dei prezzi del petrolio. Il fatto che le tensioni geopolitiche in Medio Oriente siano state finora accolte dalle borse con una certa disinvoltura è stato valutato da Molnar come degno di nota. Se i conflitti dovessero tuttavia ulteriormente escalare o se i prezzi del petrolio dovessero salire ancora di più, questa disinvoltura potrebbe, a suo avviso, rivelarsi ingannevole.

Le reazioni ai rapporti trimestrali nella serata e nei prossimi giorni mostreranno se gli investitori guardino effettivamente solo ai dati fondamentali o se l'euforia per l'IA intorno ad Anthropic, AMD e altri attori torni a risollevare il sentiment. La partnership tra AMD e Anthropic rende al contempo evidente che i gruppi tecnologici continuano a investire massicciamente nelle infrastrutture di IA – un trend il cui successo economico sta diventando per molti investitori una domanda sempre più aperta.

Di Claudia Müller, dpa-AFX