Il DAX verso la stabilizzazione – il prezzo del petrolio e il conflitto con l'Iran pesano sul sentiment

All'origine dell'incertezza vi è una nuova intensificazione del Medio Oriente. Donald Trump ha dichiarato concluso il cessate il fuoco con l'Iran e, a margine di un vertice NATO ad Ankara, ha ordinato nuovi attacchi. Le forze armate statunitensi hanno bombardato obiettivi in Iran per la seconda notte consecutiva. I combattimenti sono legati alla disputa sullo stretto di Hormuz. Trump ha tuttavia lasciato aperta la porta a ulteriori negoziati con Teheran. Secondo le dichiarazioni di Trump, l'Iran continuerebbe a perseguire un accordo quadro con gli USA.

Escalation in Medio Oriente e nuova spinta al prezzo del petrolio

Abbas Araghtschi ha invece dichiarato che i negoziati su un accordo definitivo non avranno inizio finché le minacce proseguiranno. Questa situazione di stallo ha spinto sensibilmente verso l'alto il prezzo del petrolio: un barile di Brent del Mare del Nord è stato scambiato nelle prime contrattazioni a quasi 79 dollari USA, rispetto agli circa 72 dollari di inizio settimana. Da lunedì i prezzi del petrolio sono così aumentati di oltre il dieci percento.

I costi energetici in crescita hanno alimentato i timori di inflazione e rafforzato le aspettative che la Federal Reserve, la banca centrale statunitense, possa effettivamente alzare i tassi di interesse nel corso di quest'anno. Nelle Borse USA la seduta di mercoledì si è chiusa in modo contrastato: il Dow Jones Industrial Average ha perso l'1,09 percento a 52.348 punti, interrompendo così la sua recente corsa ai massimi. L'S&P 500 è sceso dello 0,28 percento a 7.482 punti. Il Nasdaq 100, dominato dai colossi tecnologici come Nvidia, Apple, Microsoft e Amazon, ha invece guadagnato un modesto 0,27 percento a 29.252 punti.

In Asia le Borse giovedì hanno mostrato anch'esse segnali di stabilizzazione; il Nikkei 225 del Giappone si avviava verso un recupero. Il KOSPI sudcoreano aveva precedentemente risentito in modo particolarmente forte della fine provvisoria del rally dell'IA, avvicinandosi nuovamente al suo minimo da quasi due mesi. Gli operatori di mercato hanno parlato di un sentiment visibilmente appannato per i titoli dell'IA, che si è fatto sentire soprattutto in Asia.

Gli investitori restano nonostante i rischi

Di fronte alle tensioni geopolitiche, gli investitori si sono mostrati negli ultimi giorni al contempo notevolmente tranquilli. Elliot Hentov, stratega politico presso il gestore patrimoniale State Street, ha dichiarato: „Die erneute Eskalation der bewaffneten Auseinandersetzungen im Nahen Osten dürfte die Marktaussichten nicht grundlegend verändern.“ Ha inoltre scritto: „Im Klartext: Keine der beiden Seiten strebt eine vollständige Wiederaufnahme des Krieges an, sodass sich die Auseinandersetzungen letztendlich wahrscheinlich beruhigen werden.“ Anche Chris Weston, capo analista di Pepperstone, riscontra questa aspettativa nel mercato: „Der Markt scheint im Moment noch davon auszugehen, dass der Konflikt letztlich deeskaliert“, ha affermato, aggiungendo: „Dennoch verstehen die Händler, dass man aufgeschlossen bleiben muss.“

L'analista di mercato Jochen Stanzl di Consorsbank si è espresso in termini più critici: „Das geopolitische Risiko hat spürbar zugenommen. Monatelang entwickelte sich der Irankonflikt in eine Richtung, die auf ein diplomatisches Endspiel hindeutete. Die Ereignisse der letzten Tage gehen allerdings in die falsche Richtung.“ Si è aggiunto che le operazioni militari in corso nella regione mantengono nel complesso teso il contesto di mercato.

Settori sotto pressione: le compagnie aeree perdono, i beneficiari energetici guadagnano

L'incertezza si è riflessa anche in singoli comparti: i titoli delle compagnie aeree American Airlines, Delta Air Lines e United Airlines hanno perso fino a quattro punti percentuali ciascuno a causa dei maggiori costi del carburante. I titoli dei produttori di petrolio e gas Chevron e ConocoPhillips sono invece saliti di oltre l'uno percento ciascuno. Apple ha ceduto leggermente, sebbene l'azienda avesse annunciato un nuovo accordo con Broadcom: nell'ambito dell'intesa, Broadcom dovrà produrre negli USA oltre 15 miliardi di chip per Apple. I titoli Broadcom, dopo l'annuncio dell'accordo, il cui volume è stimato in oltre 30 miliardi di dollari USA, sono saliti del quattro percento.

Giovedì l'attenzione degli investitori era inoltre rivolta all'industria automobilistica tedesca. Secondo indiscrezioni di stampa, fino a 100.000 posti di lavoro potrebbero essere a rischio in Volkswagen, anche se il gruppo non ha confermato questo dato. Volkswagen ha parlato di imminenti cambiamenti „weitreichenden“ (di ampia portata), senza citare numeri concreti sui tagli occupazionali. Il consiglio di sorveglianza dell'azienda di Wolfsburg si riunisce giovedì sullo sfondo delle misure di risparmio. Inoltre al Bundestag è prevista alle ore 15:05 una cosiddetta Ora di attualità sulla situazione del settore automobilistico.

Industria automobilistica al centro dell'attenzione del Bundestag

Notizie positive sono giunte nel frattempo da diversi titoli a media capitalizzazione: SCHOTT Pharma ha alzato i propri obiettivi annuali di crescita del fatturato e di redditività operativa dopo un trimestre robusto. Su Tradegate il titolo è salito pre-mercato di circa l'undici percento rispetto alla chiusura di Xetra. La banca canadese RBC ha successivamente portato la raccomandazione sul titolo a „Outperform“. Charles Weston ha dichiarato che, con i dati preliminari del terzo trimestre fiscale, SCHOTT Pharma ha dissipato le ultime perplessità rimaste. Anche i titoli del produttore di wafer Siltronic sono stati spinti su Tradegate con un rialzo del 3,7 percento nel tentativo di ripresa, dopo che la banca d'investimento francese Exane BNP ha alzato il prezzo obiettivo da 74 a 108 euro e portato la raccomandazione a „Outperform“. I titoli Deutz hanno guadagnato su Tradegate il sette percento, dopo che il produttore di motori ha annunciato l'acquisizione della Flensburger Fahrzeugbau Gesellschaft (FFG) per circa 1,6 miliardi di euro. FFG è tra i fornitori europei di sistemi terrestri militari e speciali ed è partner della Bundeswehr nonché delle forze armate di Paesi NATO e dell'Ucraina.