Il DAX scivola: la crisi in Medio Oriente e le prese di profitto sull'IA pesano sulle Borse

A innescare l'ondata di vendite è stato un aggravamento della situazione in Medio Oriente. In seguito ad attacchi a diverse petroliere nello Stretto di Hormuz, l'esercito USA aveva colpito obiettivi in Iran. L'Iran ha criticato l'azione come una „grave violazione“ dell'accordo quadro. In risposta alle tensioni, sono state reintrodotte le sanzioni contro il petrolio iraniano; il prezzo del petrolio è salito di oltre il due percento, alimentando i timori di nuove interruzioni nelle catene di approvvigionamento.

Il fattore scatenante: attacchi alle petroliere e raid militari USA

I strateghi della Deutsche Bank hanno evidenziato la nuova riaccensione del conflitto con l'Iran. Il Philadelphia Semiconductor Index ha perso oltre il 15 percento dal massimo di metà giugno, segnando quasi il livello più basso in un mese. L'indice ha ceduto martedì il 4,7 percento. Hanno pesato inoltre indicazioni deboli provenienti dagli USA e i risultati trimestrali di Samsung Electronics, rimasti al di sotto delle elevate aspettative degli investitori.

Andreas Lipkow, analista di CMC Markets, ha descritto il clima con riferimento ai titoli tecnologici e all'IA, che avevano corso fortemente di recente: „I favoriti degli ultimi mesi iniziano a vacillare, il che desta crescente nervosismo tra gli investitori“, ha detto. Ha inoltre avvertito: „Il timore di una fine improvvisa del rally di tutto ciò che riguarda l'IA e che finora in Borssa conosceva una sola direzione si avverte chiaramente tra gli operatori di mercato“.

Il rally dell'IA sotto pressione

Anche Jochen Stanzl, analista di mercato di Consorsbank, ha guardato con occhio critico alla nuova incertezza. Gli attacchi reciproci in Medio Oriente e la rinnovata politica di embargo sulle esportazioni petrolifere iraniane hanno riportato i rischi all'ordine del giorno, „proprio quando i mercati volevano archiviare i rischi geopolitici con le connesse preoccupazioni inflazionistiche“. Inoltre, la pausa estiva si fa sentire sempre di più sul mercato azionario, poiché un calendario economico scarno offre pochi argomenti convincenti all'acquisto. L'andamento rappresenta „un andamento nella direzione sbagliata“, ha affermato Stanzl.

Asia in negativo – Hong Kong fa eccezione

In Asia, le principali Borse hanno reagito in maggioranza con ribassi. Il Nikkei 225 del Giappone ha chiuso in calo del 2,1 percento a 66.819 punti. Il Kospi della Corea del Sud ha perso oltre il cinque percento, scendendo così al livello più basso da metà maggio; dai massimi annuali ha ceduto quasi il 20 percento. Il CSI-300, che raggruppa i principali titoli della Borsa della Cina continentale, ha lasciato sul terreno lo 0,8 percento. Le azioni australiane si sono presentate „di nuovo discrete e relativamente stabili“: l'S&P/ASX 200 è sceso solo dello 0,21 percento a 8.785,10 punti.

Un'eccezione è stata Hong Kong: l'indice Hang Seng ha contrastato la tendenza con un rialzo del 2,9 percento, beneficiando dei guadagni dei titoli internet e della valutazione relativamente favorevole del settore tecnologico nel confronto internazionale. Gli operatori hanno sottolineato il potenziale di recupero che ha spinto i fondi a riallocare gli investimenti verso azioni cinesi. Anche i semiconduttori sono stati ricercati a Hong Kong; le azioni di Alibaba hanno messo a segno un balzo. Sullo sfondo, tra l'altro, una notizia di Reuters secondo cui la start-up cinese DeepSeek sta sviluppando un proprio chip IA, che potrebbe ridurre la dipendenza da Nvidia.

Negli USA il quadro è stato contrastato: il Dow Jones ha chiuso in calo dello 0,3 percento a 52.925 punti, dopo aver toccato un massimo storico nel corso della seduta. L'ampio S&P 500 ha perso lo 0,5 percento a 7.504 punti, il Nasdaq, a forte componente tecnologica, ha ceduto l'1,2 percento a 25.818 punti. L'indice statunitense dei semiconduttori SOX ha proseguito la sua caduta dalla vigilia e in chiusura ha tenuto a malapena la media mobile a 50 giorni.

Commerzbank nel mirino di Unicredit

Accanto agli shock geopolitici, nel giorno di riferimento ha mosso i mercati anche l'acquisizione di Commerzbank da parte di Unicredit. Unicredit intendeva comunicare nella giornata di pubblicazione il risultato definitivo della sua offerta pubblica di acquisto. Alla data del 19 giugno, Unicredit aveva assicurato quasi il 40 percento delle azioni di Commerzbank direttamente e tramite opzioni call e altri strumenti finanziari. In caso di superamento della soglia del 50 percento, Unicredit potrebbe esercitare un'influenza determinante sulla gestione di Commerzbank. La dirigenza di Commerzbank respinge un'acquisizione.

Nel complesso, gli sviluppi hanno lasciato tracce sui mercati a forte componente tecnologica e dipendenti dall'andamento del prezzo del petrolio. Le prese di profitto sui titoli IA in Germania hanno rispecchiato la debolezza delle Borse asiatiche, mentre i titoli energetici e delle materie prime hanno beneficiato del rialzo dei prezzi del petrolio.

Gli analisti hanno sottolineato che i recenti eventi non rappresentano una rottura del processo di pace, ma certamente un andamento nella direzione sbagliata. Se la svendita inauguri una correzione o l'inizio di un trend più ampio dipenderà dall'ulteriore aggravarsi della situazione geopolitica e dalla capacità dei prossimi risultati aziendali di fornire nuovi impulsi agli operatori di mercato.