DAX rimane poco sotto il massimo storico – focus sul rapporto sull'occupazione USA

Come ha spiegato l'analista di mercato Matt Simpson di StoneX, questo rapporto è atteso con particolare tensione, poiché potrebbe risultare decisivo per capire se i mercati attribuiranno una probabilità superiore o inferiore al 50 percento a un rialzo dei tassi della banca centrale USA a settembre.

All'origine dell'inquietudine vi sono i persistenti rischi inflazionistici negli USA e gli ultimi segnali congiunturali contrastanti. Se la creazione di posti di lavoro dovesse rivelarsi più forte del previsto, secondo gli osservatori di mercato aumenterebbero le possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi, il che potrebbe mettere sotto pressione i mercati azionari. Al contrario, dati più deboli potrebbero alimentare la speranza di una pausa da parte della Federal Reserve.

Il rapporto sul mercato del lavoro USA come fattore di orientamento del mercato

Nel trading del DAX sono inoltre finiti sotto i riflettori degli investitori i titoli pesanti Munich Re, Allianz, Volkswagen e Daimler Truck. Mentre i titoli di Munich Re e Allianz sono rimasti tendenzialmente ricercati, i titoli delle case automobilistiche Volkswagen e Daimler Truck hanno mostrato una performance più debole, in considerazione del clima di settore recentemente peggiorato.

I pesi massimi del DAX sotto i riflettori

Al di là dei dati congiunturali, un segnale geopolitico nel Golfo Persico ha alimentato le discussioni. Secondo un resoconto del Wall Street Journal, Iran e Oman sono vicini a un'intesa sull'istituzione di due rotte navali, attraverso le quali lo stretto potrebbe essere attraversato in entrambe le direzioni.

Iran e Oman verso un accordo navale

Se l'accordo dovesse effettivamente concretizzarsi, ciò potrebbe allentare la tesa situazione di sicurezza nella regione e stabilizzare le rotte per il traffico globale di petrolio e merci. Lo Stretto di Hormuz è considerato una delle vie marittime più importanti del mondo; un passaggio senza intoppi ha effetti diretti sui prezzi energetici e sull'economia mondiale.

Restano al contempo un fattore di pressione i rischi politici legati a Iran e USA. Le notizie sulle iniziative del governo USA sotto Donald Trump nella regione avevano recentemente più volte generato incertezza sui mercati. Gli investitori soppesano dunque le opportunità di una soluzione diplomatica contro il rischio di ulteriori tensioni.

Asia e altri mercati

Sulle borse asiatiche gli indici hanno mostrato al mattino un andamento prevalentemente stabile, fino a leggermente positivo, sostenuti dalla speranza di un allentamento delle tensioni in Medio Oriente. L'impulso positivo dall'Asia si è tuttavia trasmesso solo in misura contenuta agli scambi in Germania, dove gli operatori hanno evidentemente preferito attendere i dati USA.

Sul mercato obbligazionario i rendimenti dei titoli di Stato tedeschi sono rimasti vicini ai livelli della vigilia. L'euro si è attestato sul dollaro USA in larga misura invariato. Anche il prezzo dell'oro, che di recente era ricercato come bene rifugio, non ha mostrato una direzione chiara.

I partecipanti al mercato si aspettavano che l'atteggiamento attendista proseguirà fino alla pubblicazione dei dati USA nel pomeriggio. Movimenti di prezzo più marcati sarebbero da attendersi solo quando i dati congiunturali forniranno segnali univoci, oppure quando nuove notizie dal Medio Oriente modificheranno la valutazione del rischio da parte degli investitori.