L'Hansmann Family Office gestisce 150 milioni di euro dopo il suo nuovo approccio strategico

Strategia di investimento: focus sui lead investments e fondi specializzati

Il nucleo del family office resta il venture capital diretto, con investimenti che partono dalla fase pre-seed e si estendono in tutta Europa. L'organizzazione agisce anche come limited partner in circa 25 fondi singoli, con presenza in Austria, Regno Unito, Stati Uniti, Germania e Israele. Tra gli esempi citati di fondi in portafoglio figura Sarona Ventures, originato a partire dagli investimenti dei fondatori di Deel. Complessivamente, il portafoglio del family office supera i 100 investimenti diretti, oltre 25 posizioni LP in fondi di venture capital e più di 50 partecipazioni attive.

Lisa Pallweber, Managing Partner, sottolinea che non esiste un modello unico a cui aspiri la struttura. «Ein konkretes Vorbild gibt es nicht. Wir sind aber viel im Austausch mit anderen Family Offices und sehen in Europa viele First-Generation-Family-Offices... In Deutschland gibt es bereits einige solcher Strukturen, auch in Österreich entstehen sie zunehmend», spiega. Nella sua strategia fondi, il family office preferisce veicoli di dimensioni ridotte, in particolare emerging manager con un focus molto specifico, rispetto a grandi fondi generalisti con diversificazione ampia.

Venture capital e la pazienza dell'investitore

Hansi Hansmann, attivo sulla scena austriaca delle startup come business angel da oltre 15 anni, avverte che nel venture capital è abituale restare «trocken» per anni senza realizzare liquidità, nonostante gli alti valori contabili. Secondo le parole dell'investitore, riprese nell'intervista: «könne es im Venture-Capital-Bereich durchaus passieren, dass man sieben bis neun Jahre 'trocken' ohne Realisierung verbleibe». Mette inoltre in discussione l'uso disinvolto del termine «exit»: «Das Wort 'Exit' wird ohnehin viel zu locker verwendet, auch von den Medien».

In questa linea, Hansmann relativizza la recente vendita di Emmi a Mistral. «als 'Exit' würde ich das nicht bezeichnen, es ist bloß der Wechsel von einer Hoffnung in die nächste – von der Hoffnung Emmi in die Hoffnung Mistral. Solange Mistral nicht an die Börse geht (und danach wohl noch 1- 2 Jahre Lockup-Periode für die Investoren), sehen die Investoren kein Cash». Il family office partecipava come LP nei tre grandi fondi austriaci che avevano posizioni in Emmi, il che ha reso l'operazione particolarmente interessante.

Diversificazione: private equity, real estate e mercati pubblici

Nel private equity, l'organizzazione canalizza capitale verso partecipazioni redditizie, soprattutto in situazioni di successione aziendale nella regione DACH. Nel real estate, il family office gestisce progetti in Spagna —tra cui l'Hotel Vacança Beach a Dénia— attraverso un collaboratore locale di lunga fiducia, mentre in Austria lavora con altri partner. Da circa due anni, il team sta diversificando verso altre classi di attività, includendo anche posizioni nei mercati pubblici come gli ETF.

Filantropia strutturata attorno alla Romulus Stiftung

L'area filantropica viene canalizzata attraverso la Romulus Stiftung e si articola attorno a tre assi definiti: imprenditorialità, sostenibilità e parità di genere. «Unsere Themenfelder sind klar definiert: Unternehmertum, Nachhaltigkeit und Gender Equality. […] Der Unterschied ist nur: Statt Financial Return steht hier der Social Return im Mittelpunkt», spiega Pallweber. Tra i partner filantropici figurano Kontext – Institut für Klimafragen, Changemaker GenC, Concious e Female Founders. Hansmann ha annunciato che l'organizzazione destinerà annualmente importi a sette cifre a queste cause: «Wir werden jedes Jahr siebenstellig in Philanthropie Geld geben».

Il team centrale del family office è composto da quattro persone: Hansi Hansmann, Laura, Andrei e Lisa Pallweber. Riguardo alle uscite recenti, Pallweber ricorda che l'ultima, quella di Tractive, è durata 13 anni ed è annoverata tra le maggiori dell'ecosistema austriaco: «Unser letzter Exit, Tractive, hat jetzt 13 Jahre gedauert». Lo stesso Hansmann definisce così la fase precedente della sua traiettoria di investitore: «Meine Engel-Aktivitäten habe ich ja jahrelang gemacht, sagen wir mal, aus Spaß».

Hansmann, noto come figura chiave dell'ecosistema startup austriaco, ha effettuato investimenti precoci in progetti come Runtastic, mySugr, Shpock, Busuu o Durchblicker. Nel 2022, la sua organizzazione si è trasformata nella Hans(wo)men Group con l'obiettivo di sostenere più intensamente le fondatrici, prima della recente evoluzione in Hansmann Family Office. Inoltre, Hansmann fa parte del consiglio consultivo della Stiftung Unternehmerische Zukunft, una responsabilità che compatibilizza con la nuova fase del family office.