Il Consiglio di Gestione di BayWa AG ha raggiunto un'intesa di principio con i principali partner finanziari e i due azionisti di maggioranza su un piano volto ad adeguare l'accordo di ristrutturazione esistente. Il periodo di risanamento dovrà essere prolungato fino alla fine del 2030, i prestiti bancari saranno prorogati di due anni e le passività finanziarie saranno convertite in uno strumento subordinato.
Monaco di Baviera, 30 giugno 2026
Il Consiglio di Gestione di BayWa AG ha raggiunto in data 30 giugno 2026 un'intesa di principio con i principali partner finanziari e i due azionisti di maggioranza Bayerische Raiffeisen-Beteiligungs-AG e Raiffeisen Agrar Invest AG su un piano volto ad adeguare l'accordo di ristrutturazione esistente, che prevede una proroga del periodo di risanamento fino alla fine del 2030.
Il Consiglio di Gestione di BayWa AG ha raggiunto oggi un'intesa di principio su un piano per l'adeguamento dell'accordo di ristrutturazione esistente con i principali partner finanziari e i due azionisti di maggioranza Bayerische Raiffeisen-Beteiligungs-AG e Raiffeisen Agrar Invest AG. L'ha comunicato l'azienda il 30 giugno 2026 in un comunicato ad hoc da Monaco di Baviera.
Fondata nel 1923 e nata dal movimento cooperativo, la BayWa AG ha sede a Monaco di Baviera (Arabellastraße 4, 81925 München) e, secondo quanto dichiarato dalla stessa, si trova dal 2024 in una crisi esistenziale. L'azienda acquista i raccolti dagli agricoltori e li rifornisce di sementi, fertilizzanti e macchine agricole.
In luogo della ripresa finanziaria originariamente auspicata entro la fine del 2028, il Consiglio di Gestione e il Consiglio di Sorveglianza si attendono ora il completamento della ristrutturazione entro la fine del 2030. L'intesa di principio prevede, tra l'altro, una proroga del periodo di risanamento e una proroga delle passività finanziarie fino alla fine del 2030, nonché un alleggerimento degli oneri finanziari a carico di BayWa AG.
I due azionisti di maggioranza – le società di partecipazione delle Volksbanken e Raiffeisenbanken bavaresi e delle cooperative austriache – detengono complessivamente circa il 67,1 % delle azioni di BayWa. Essi dovranno trasferire le proprie quote – salvo esenzione dall'obbligo di pubblicazione e di presentazione di un'offerta ai sensi della Legge sull'acquisizione e l'offerta pubblica di acquisto (WpÜG) da parte dell'Autorità federale di vigilanza finanziaria (BaFin) – inizialmente a un fiduciario.
La fiducia sarà sciolta e le azioni torneranno ai principali azionisti qualora questi, nell'ambito di un aumento di capitale previsto per il 2029, mettano a disposizione almeno 220 milioni di euro; l'importo esatto sarà adeguato sulla base della valutazione aziendale corrente di allora. In caso contrario, il fiduciario è autorizzato a cedere le azioni. Al fiduciario saranno trasferite esclusivamente azioni dei due azionisti di maggioranza. La rappresentanza dei principali azionisti nel Consiglio di Sorveglianza resta pertanto invariata.
Per rafforzare il capitale proprio economico, i partner finanziari dovranno convertire passività finanziarie fino a 700 milioni di euro in uno strumento subordinato (Nachranginstrument). Nella misura in cui il suddetto strumento subordinato non potrà essere rimborsato entro la fine del periodo di risanamento con i proventi derivanti dall'aumento di capitale ovvero dalla cessione delle azioni BayWa, i partner finanziari vi rinunceranno.
L'intesa di principio prevede inoltre che passività finanziarie fino a 900 milioni di euro vengano rimborsate esclusivamente attraverso i proventi ora attesi in questa misura dalla vendita delle quote di BayWa r.e. AG trasferite al socio di trasformazione. In caso di proventi inferiori, l'importo residuo andrà a confluire nel sopra citato strumento subordinato.
Nell'ambito della ristrutturazione, condotta parallelamente, di BayWa r.e. AG, è stato concordato con il co-socio Energy Infrastructure Partners ("EIP") di trasferire tutte le quote detenute da entrambi i soci in BayWa r.e. AG a un socio di trasformazione, che dovrà accompagnare la ristrutturazione e la successiva cessione della partecipazione. Entrambi i soci rinunciano, fatta salva una clausola di miglioramento (Besserungsschein), ai crediti esistenti nei confronti di BayWa r.e. AG, continuando tuttavia a partecipare ai proventi derivanti dalla prevista vendita. Ciò porta al auspicato deconsolidamento di BayWa r.e. AG all'interno di BayWa AG.
La divisione Calore e Mobilità dovrà essere ceduta entro la fine del 2029. I proventi saranno utilizzati sostanzialmente per il rimborso di passività finanziarie. L'intesa di principio prevede inoltre un'ulteriore focalizzazione di BayWa AG sulle aree centrali Agricoltura, Tecnica e Materiali da costruzione.
Per ottimizzare la capacità di rifinanziamento al termine del periodo di risanamento, le due aree di business centrali Agricoltura e Tecnica dovranno essere conferite in una società controllata. Entrambe le aree di business continueranno a essere gestite in modo operativo autonomo, così come il segmento Materiali da costruzione.
Sia le banche creditrici sia i due azionisti di maggioranza si sono dichiarati disposti ad accettare, a tale scopo, tagli potenzialmente dolorosi. Anche i prestiti bancari dovranno essere prorogati di due anni, al fine di alleggerire BayWa dagli elevati oneri per interessi.
Qualora il nuovo piano di ristrutturazione previsto non venisse rispettato, i crediti di altri creditori avrebbero priorità rispetto alla pretesa delle banche su questi 700 milioni di euro. Ciò sottolinea la pressione sotto cui si trova l'accordo.
Il Consiglio di Gestione di BayWa AG è fiducioso che, sulla base dell'intesa ora raggiunta, sarà possibile giungere entro l'autunno 2026 alla conclusione di un nuovo accordo di ristrutturazione giuridicamente vincolante. Entro l'autunno 2026, l'intesa di principio dovrà essere trasposta in un corrispondente accordo di ristrutturazione, il quale richiederà a sua volta l'approvazione degli organi di BayWa AG, dei principali azionisti e di tutti i partner finanziari dell'accordo di ristrutturazione originario.
L'intesa di principio resta ancora soggetta alla riserva dell'approvazione degli organi delle parti coinvolte e sarà ulteriormente dettagliata. Il passo attuale rappresenta pertanto un segnale chiaro di intesa, ma non ancora la conclusione formale dell'accordo di ristrutturazione.
Il referente per gli investitori è Josko Radeljic, BayWa AG, Head of Investor Relations, tel. +49 (0)89/9222-3887, e-mail: [email protected]. Per le richieste della stampa è disponibile il Dr. Frank Herkenhoff, BayWa AG, Head of Corporate Communications, tel. +49 (0)89/9222-3680, e-mail: [email protected].
